不再為錢煩惱！3支柱滾出退休金，專家教你最佳配比

少子化、通膨升溫等趨勢下，又逢勞保及退撫等基金面臨破產危機、詐騙橫行等衝擊，退休金的準備必須更周全，而且更需要及早規劃。一般來說，有意規劃好退休財務，並做好風險管理的人，必須留意下列3大財務支柱。

1.主動收入

這是最多人獲得收入的方式。主動付出時間與勞力而換取到的報酬，就屬於主動收入。只要沒有工作，就沒有收入。

某些已有正職工作的人，為了提前建立好退休金水庫，額外找相對有彈性的兼職工作，比如顧問、教學等；有人則會經營副業、接案。以上這些方式，也都能在你從本職工作退休後，持續創造收入。

2.儲蓄

儲蓄可以說是準備退休金的關鍵「本金」。要預先安排好退休所需的資產，必須仰賴足夠的本金：現在投入的本金×時間複利＝未來的資產。所以，愈早開始，代表儲蓄、投資的時間愈長，自然能獲得愈高的時間複利。

啟動退休金準備計劃後，假使一開始還沒有儲蓄習慣，不妨強迫將薪水的5～10％儲蓄至退休帳戶；待更有餘裕時，再適度提高至15～20％。

3.被動收入

「被動收入」指的是，無論是否有在工作，都會持續產生的收入。美國股神巴菲特（Warren Buffett）有句經典名言：「如果你無法找到睡覺時也能賺錢的方法，你將工作到死（If you don’t find a way to make money while you sleep, you will work until you die.）」，一語道破被動收入的重要性。

最常見的被動收入包括股票股利、銀行存款利息、債券利息、租金收入、網路事業的廣告收益、版權收入等。

掌握退休前10年黃金期，多元投資股債

想要富足迎接第二、第三人生，主動收入、儲蓄、被動收入這3大財務支柱，被動收入至關重要，也被討論最多。

畢竟退休金的「本金」不可能再增加，而且難承受任何高風險，尤其未來政府提供的年金恐怕會縮水，若退休後的收入來源只有勞保、勞退基金，很難不面臨資金缺口，更別說還得考量到高通膨侵蝕實質購買力的問題了。相對地，被動收入能持續創造現金流，其中來自股票、債券的投資收入，最常見以下2大疑問：

Q1.多早就要開始布局投資計劃？

一般來說，針對退休的理財計劃，都會建議要建構多元的投資組合，以金融商品來說，股、債皆要配置。保德信市場策略團隊主管葉家榮指出，根據長期統計，不論股票、債券或股債混合資產，持有愈久，愈能有效降低資產的波動風險，有利於提高正報酬機率；若能持有股債資產10年以上，其滾動報酬率多能達到正報酬水準。因此，愈早針對退休做好投資規劃的人，確實愈能有充足的被動收入，並做好準備。

Q2.如何規劃投資配比？

葉家榮建議，民眾最好先以心目中理想的退休生活為藍圖，計算出所需要的退休資金，再根據勞退、勞保年金、自存退休金這3個退休帳戶，定錨自己所需的退休金目標後，反推出每個月應該提撥的退休儲蓄準備金，進而選擇適合的產品來做投資規劃。

若是已退休的人，通常最在意「穩健保值」與「現金流」兼顧，以因應退休生活開支，於是波動度遠低於股票、每個月提供固定收益的債券成為不少退休族的資產配置重心，平時也常聽到「退休族以持有債券為主」的建議。但，葉家榮特別提醒，現代人的長壽風險大增，退休族僅用債券來守成的方式已不合時宜，建議將6～8成債券做為主要配置，再納入2～4成股票，能創造更具持續性的被動收入。

群益投信則建議，40～55歲的中壯年「三明治族群」，基於必須照顧家庭的考量，風險承受度低於40歲以下的族群，投資上可朝穩健配置調整，將積極型部位（如美股、台股）調整至6成，再搭配4成穩健收益部位，例如金融債、優先順位高收益債（註：萬一發債企業違約或無法履行債務責任，優先順位高收益債的償債順位高於其他債券和股權）；55～60歲以上的屆退或退休族，可以配置更多投資等級債券或跨國組合平衡基金等穩健收益型產品。

當然，每個人的退休目標不一樣，台灣ETF投資學院創辦人李柏鋒認為，可以掌握「以『離退休還有多久時間』來決定如何配置股與債比重」的原則，不妨從退休前10年開始，逐年提高債券佔整體資產的比重。舉例來說，預計60歲要退休的人，在50歲前追求資產成長為主，故將9成以上資金都放在股票；自50歲起，可以逐漸將手上股票獲利了結後，每年轉換為5～10％不等的債券，直到將債券增加至理想的比重為止。

買房當包租公、買黃金，能放大退休金嗎？

除了股、債外，租金收入、投資具保值性的貴金屬例如黃金，也是不少人關注的被動收入來源。

不少屆退、退休族認為「有土斯有財」，規劃拿退休金買房當包租公。當包租公的夢魘就是遇到惡房客，還可能導致租金收入中斷，雖然這可以透過包租代管業者來協助，住商不動產企研室執行總監徐佳馨提醒，退休後才將退休金拿來買房收租，即使透過包租代管業者降低管理難度，仍要考慮取得成本、持有成本。目前房價已高，加上近年政府不斷加重房屋持有稅，扣掉相關成本後，租金收益是否仍划算？這是要慎重評估的。

至於黃金，向來被視為對抗通膨的避險資產，而且黃金和股票、債券其他資產的價格走勢相關性低，當經濟前景不明朗，股、債皆大幅波動時，黃金往往抗跌。不過，黃金是不孳息的，因此，如果是日常生活很仰賴息收的人，將黃金納入配置、作為防禦型資產沒有問題，但比重可能就不宜過高。

增加被動收入前，先鞏固主動收入與儲蓄的根基

最後要提醒展開退休準備的投資族，在靠被動收入的複利力量，滾出豐厚的退休金之前，「本金」仍是關鍵。除非有富爸爸的庇蔭或得到意外之財（例如中樂透），否則多數人還是必須先透過主動收入獲得足夠的儲蓄、累積本金，才有機會逐步布局被動收入的投資組合，按部就班、穩穩前進，才能達到財務自由的目標。