年紀再大　都不該拒絕股票

不少投資人只擁抱債券，透過債券的配息來理財，在月薪之外，有機會每月多一分「有感收益」；然而，我認為身處低利時代，想擁抱多一點現金流，只布局債券並不夠，回顧過去近10年，有些純債券型基金的淨值是持續在創新低的。

以美國公債來說，2000年時殖利率曾經高達6.7%，現在只有0.5%，過度寬鬆的資金無處可去，無怪乎股市步步高升──當微利時代碰上疫情，投資人該如何面對震盪、求取收益，又兼顧成長性？

打破年齡迷思　具成長性股票一定要有

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市場傳誦一個投資迷思：年輕不能買債、年長不能買股，其實無論身處怎樣的年紀，都應該同時配置可以收息的債券部位，以及具資本利得機會的股票部位，只要隨著年紀成長，漸漸增加債券的佔比即可。換句話說，年紀再大，都不該拒絕股票，無論什麼年齡層，加入具備成長性的股票資產，多元配置，才能夠真正享受複利。（推薦閱讀：死薪水外，靠股息成長股坐領現金）

如果你難以決定股債比例，我想，「年齡」還是值得參考的標準，30來歲的投資人不妨考慮投入70%資金在高風險、高報酬的股票型基金；到了中壯年時期，股票型基金的比例就應該下修到40～50%，將部分資金轉移到波動小一點的債券型基金；而無論在什麼年紀，都可以有一部份的「多元資產型」基金，也就是「核心資產」，透過收益，戰勝追高殺低的人性恐懼。

你覺得，美股貴嗎？

美股標普500指數對投資人來說，聽到的第一個念頭，可能是「貴」。

美股貴嗎？從本益比來看，標普500指數快速上升至25倍，接近2000年左右的相對高檔區，的確不便宜，但在聯準會持續寬鬆貨幣的資金狂潮下，股票本益比代表的意義，已不若以往。

拉長戰線，切忌投資單一標的

雞蛋不可以放在同一個籃子裡，適當地配置資產，有助於控管風險，在市場混沌的時刻，我相對看好選擇技術與基本面領先、能持續創新高的美國，但只偏食美國股票，可能陷入「一個籃子」的陷阱，因此搭配抗震型資產，如美國可轉債、高收益債，以收益激勵自己長期投資，是相對可行的做法。（推薦閱讀：買進一籃子績優股票　ETF懶人投資術受小資族青睞）

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下定決心，用紀律長期打造退休基金

很多人讀到這兒，可能兩手一攤，說自己擠不出錢來投資、甚至為退休做好打算；究竟該如何更有紀律地準備？可以嘗試一下：將資產配置分為「退休金準備」與「理財投資」兩部分，收入扣除日常支出與退休金準備之後，再用來理財，避免現在的理財行為，衝擊未來的退休生活。

針對「退休金準備」，建議不妨採取「對等提撥」，簡單說，每花一筆錢，對等存下另一筆錢，以保障退休前後的生活品質一致；如果太難實踐，可隨著人生階段遞移，拿固定比例的薪資來規劃退休：剛出社會的工作者，薪資可能不高，又有許多需要用錢的地方，如果提撥太高比例的薪水在儲備退休金並不實際，10%算是合適的；到了50歲後，以台灣平均生育年齡30～35歲計算，小孩差不多到了高中、大學階段，房貸也可能快還清，可以考慮提高把投入退休金的薪水比例拉高到20%之上。

每個人的人生規劃不盡相同，未必都會養育小孩或購屋，在這種情況下，或許可以再調高退休理財的提撥比例，第二人生的負擔也會小一點──如同防疫新生活運動，一切有賴於行動，唯有邁出第一步，距離建立收益的「新生活習慣」也就不遠了。

（本文作者為安收益成長多重資產基金經理人）

責任編輯：高儷綾