死薪水外,靠股息成長股坐領現金

圖片來源 / shutterstock
瀏覽數11,366
2019/06/24 · 作者 / 張雨亭 · 出處 / Web only
放大字體

靠著領股息,打造穩定的被動收入,這是「存股」的理想狀態。前提是你要有好眼力,挑對體質穩健的公司且股息能逐年成長的好股。只要掌握以下6點原則,挑到能長期幫你賺錢的好股並不難。

景氣不穩、加薪升官無望,甚至可能被裁員減薪?一份死薪水並不能保你永遠安康,即使退休後,也常有意想不到的額外支出。這時候不用工作就有進帳的「被動收入」能補足薪水、退休金的不足,為你織起更穩固的安全網。

常見的被動收入之一就是投資報酬,比起追高殺低的風險,「存股」是相對穩健的選擇。一張一張地慢慢買進,每年坐領股息,如果股息還能逐年成長、甚至將股息再投資,那就再好不過。

美股歷史數據也顯示,能夠逐年增發股息的個股,股價表現較有機會超越大盤。計算過去5年數字,股息年平均成長率最高的前20%個股,股價表現超越S&P 500大盤的幅度達到8%。

要靠這樣的「股息成長股」打造穩定收益率,當然要挑對企業體質穩健的好股,美國財經媒體整理出幾個篩選原則:

(股息能補足薪水、退休金的不足,織起更穩固的安全網。圖片來源:shutterstock)

1. 獲利穩定成長

要持續增發股息,企業獲利當然必須穩定成長,這是篩選股息成長股的首要條件。除了檢視過去的獲利表現,未來的獲利預估也十分關鍵。

未來獲利如果無法持續成長,企業配息能力自然下滑。一般來說,增發股息的速度會相應獲利的成長速度。企業長期獲利成長預估最好介於5~15%之間,因為一旦獲利成長預估超過15%,反而很有可能因為未達目標而衝擊股價。(推薦閱讀:巴菲特4招教你挑股、穩穩賺股息

2. 手中現金滿滿

以蘋果為例,根據第二季財報,目前手握2254億美元現金(約台幣7兆元),足以同時買下好幾個大型企業,自然能讓市場吃下定心丸。蘋果第二季股息成長幅度果然達到5%,外界更預估將持續配息。

(不見得每個人都適合追高殺低,「存股」是相對穩健的選擇。圖片來源:shutterstock)

現金也能反映企業的成熟度,新創或處於高速成長期的企業需要投入資金到購買設備、增設廠房,恐怕沒有足夠現金能持續配息。相反地,如果一家企業已經進入穩定階段,自然有餘裕回饋投資人。開始配息也代表企業對前景樂觀,有信心在未來幾年持續獲利。

3. 增發股息超過5年

到底要持續增發股息多久,才能稱作「股息成長股」,並沒有明確條件。不過專家認為最好持續增發5年以上,未來股息持續成長的可能性才較大。

美股市場上更有幾個有趣稱呼,例如「股息冠軍(Dividend Champion)」指的是持續增發股息25年以上的企業、「股息王(Dividend King)」則是持續增發超過50年。像是股神巴菲特長期持有的可口可樂,就連續56年增發股息。(推薦閱讀:簡單兩步驟,幫你的退休金做健檢!

(茫茫股海中選對「股息冠軍」或「股息王」,有望打造穩健的被動收入。圖片來源:shutterstock)

4. 股息支付率(Dividend Payout Ratio)在50%以下較健康

股息支付率是股息佔公司獲利的百分比,計算方式為每股股息除以每股獲利,例如一家企業的獲利假使是100萬,總共發出50萬的股息,股息支付率就是50%。

股息支付率會隨著產業和企業而有很大不同,就像前段提到的,如果企業仍處於需要購買基礎設備的階段,股息支付率自然比較低。而老牌企業雖然獲利成長已經趨於平緩,還是有可能選擇發出較多股息,因為這也是吸引投資人加碼買進的方式之一。

有專家認為股息支付率最好在35%以內,這代表企業還有足夠現金用於再投資,但35~50%也還在健康的區間。其實股息支付率該是多少沒有明確規則,但越高的股息支付率代表一旦突然遇上難關,因為手邊現金太少而必需減少股息的機率也越高。一般來說不論什麼產業,股息支付率最高不超過75%,比較保險。(推薦閱讀:50-60歲理財 以守住既有資產為最優先考量

(只要掌握幾點原則,你也能培養好「眼力」,選對股息逐年成長的好股。圖片來源:shutterstock)

5. 債務少,最好還有優良的信評

不只手邊現金要多,企業的債務最好也不要太高,負債與股東權益比(Debt to Equity Ratio)是衡量公司財務槓桿的指標,比例越高代表這家企業越依賴舉債融資。

債務如果太多,企業可能選擇先償債,進而影響配息。企業的信用評等也能反映槓桿比、現金流量與獲利能力,自然更是參考指標。

6. 產業狀態良好

這是最常被忽略的一點。企業所處的產業前景必須納入考量,例如高齡化趨勢下,醫療、保險、長照類股雖然不見得免疫於市場的起伏,但在需求支撐下,長期來看勢必相對抗跌。

相反地傳統通路商面臨電商強勢競爭,如果不能及時轉型,隨時都可能破產倒閉。汽、柴油車大廠也必須搭上油電車、自駕車的浪潮才能改革重生。觀察產業趨勢、洞燭先機,才能真正選出好股。

資料來源:Forbes、The Motley Fool、Investopedia

看更多
當個樂退族,看懂退休金新方案 擔憂退休金準備不足 李玉秋提5大面向因應 買預售屋「財務槓桿倍數」達5倍 比融資買股票還高
重點分享

活動看板

推薦閱讀

兩性關係
李李仁:一個關鍵,知道對方是對的人!

最新專題