0056股價今年漲4成，逾93萬名股東還適合參與除息嗎？

這次除息的台股ETF中，最受矚目的莫過於被視為「高股息ETF元老」的0056。目前0056受益人數超過93萬，僅次於00878（國泰永續高股息）。元大投信今年5月26日正式宣布0056改成季配息，往後每年1、4、7、10月都會領息，並與00878一樣納入「收益平準金機制」。

今年以來，0056共配出兩次股利，今年第三季配了1元，若加上第四季所配的1.2元後為2.2元，已超過去年一整年的配息金額2.1元；將這2.2元除以4，等於平均每一季配0.55元，以10月16日收盤價35.52元來計算的話，其單季殖利率近1.55％，換算為年化殖利率約為6.2％。投資人若有意參與這次配息，10月18日為最後買進日，11月14日可領到配息。

超過6％的年化殖利率，聽起來似乎還算誘人。不過，與其他同為19日除息的ETF來比較的話，掛牌後首次配息的00922配0.57元，配息率約3.5％，由於是半年配，換算後年化殖利率約為7％；因為「月月配」而躍升為今年當紅炸子雞的00929，已連續4個月配發0.11元，目前的年化股息殖利率在7.5％以上，也就是說，在高股息ETF中，0056的殖利率只能算是正常水準。

而且，今年上半年AI題材漲勢如虹，持有不少AI概念股的0056股價漲幅因而多達4成，漲了逾10塊，幾乎是過去5年的配息加總，換言之就是「抱不到1年，賺到的抵得過5年的收益」，於是有投資人好奇：該搶搭這次0056的除息列車嗎？今年不少上市櫃公司獲利衰退，明、後年0056還能配出同樣水準嗎？

首先，如果是打算長期抱著高股息ETF的投資人，通常最在意的是「配息穩定度」，要確認一檔高股息ETF能否穩定配息，應當觀察其淨值組成。依0056最新淨值組成進行估算，目前不含資本利得的可分配收益為5.95元，假設接下來每年都配2.2元，至少可以再配個2年半的息，而且這是尚未加上未來每年領到的成分股股息之情況，所以未來2～3年內想穩穩領息的人，持有0056應該是沒有大礙的。

另外，也有人擔憂，自7月底以來，「AI概念股」向下修正，會拖累0056表現。根據元大投信官網資料，截至10月16日，0056的前6大成分股分別為廣達（4.66％）、聯發科（3.61％）、緯創（3.36％）、聯詠（3.05％）、英業達（3％）、光寶科（2.95％），而廣達、緯創、英業達、光寶科的確都是今年資金瘋狂湧入的AI概念股，這些成分股真的會害0056日後的表現失色嗎？

首先，0056的選股邏輯是「預測未來一年高殖利率」，既然這些AI概念股的價格已翻倍上漲，不一定能維持「未來一年高殖利率」的水準；一旦達不到標準，0056年底換股時，就會主動剔除這些股票，換上低基期、高殖利率的標的，「一旦AI概念股價格崩跌，0056也跟著慘跌」的機率自然就降低，這也是ETF透過機制主動篩選股票的好處；二是自去年底開始，0056持股從30檔變50檔，原則上更能達到分散風險的效益，即使0056持有的AI概念股真的反轉，也能適度減緩衝擊。

因此，結論就是，投資人還是該捫心自問，持有0056的目的到底是不是為了長期持有或「存ETF」。如果答案是肯定的，而且手上已有0056的人，除非是現階段需要現金，想先調節一部分的話，當然沒有問題，但與其在賣出後又不知何時可以再逢低買進，為此而困惑不已，還不如就定期定額買進，或者先靜觀其變，等價格跌至相對低點時，再評估自己的資金情況，酌量買進。

總之，像0056這樣的產品，適合有紀律的投資，若能抱得住，並將每次的配息投入，在時間複利的效果下，相信最後的成果是值得期待的。但若只想賺短線價差的人，就必須顧慮到0056已漲了一段，能不能迅速填息也很難說，買進前就要三思了。