市場大跌下，高股息ETF還能幫你價差、配息兩頭賺嗎？

即便市場詭譎難測，但今年高股息ETF陣容中，還是有永豐優息存股ETF（00907）這位新的生力軍加入。00907追蹤標的指數為「特選台灣優選入息存股指數」，該指數是鎖定市值前250大民生必需景氣循環相關產業的公司，以企業ESG表現、公司獲利、股利配發為篩選條件，從中挑選30檔上市股票作為成分股，投資產業以配息穩定、適合存股的金融與傳產為主，而且最顯著的特色是「雙月配息」，是目前高股息ETF中配息頻率最高的一檔。

00907已於5月24日掛牌，掛牌首日就衝出超過2萬1千張的成交量，也是3月以來新掛牌ETF首日成交最大量。

連剛上市的高股息ETF都如此受歡迎，其他「元老」就更炙手可熱了。目前市面上標榜高股息的ETF產品共有7檔，包含元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）、富邦特選高股息（00900）、國泰股利精選30（00701）、元大台灣高息低波（00713）、富邦台灣優質高息（00730）和FH富時高息低波（00731）。國內第一檔、亦為目前最多人持有的高股息ETF是0056，股東人數已逼近66萬人，這幾年來也一直高居台股ETF之冠。

（圖片來源／Shutterstock）

另一檔同樣紅不讓的00878，今年以來股東人數成長約20萬人，超過48萬人，是人氣第三高的台股ETF人氣，僅次於「國民ETF」元大台灣50（0050）；至於00900去年底掛牌迄今才短短半年，受益人數已高達20.3萬人，躍升為受益人數第五高的台股ETF。

由此可見，台灣投資人對高股息ETF真的很捧場。但是，今年以來市場上空頭氣氛強，這些ETF真的是投資人的護身符嗎？檢視它們今年的績效就能發現，不盡然是如此。

受益人數前5大高股息ETF

（資料來源 / CMoney、玩股網，統計到2022/5/25）

以00900來說，去年上市時標榜「近10％超高殖利率」，相當轟動，但今年以來卻跌了超過15％；再以最紅的0056為例，近3年的年均殖利率都在5.6％到7％之間，不過今年虧了8％以上。也就是說，這些ETF的配息都彌補不了整體績效的虧損。

所以，不管是投資什麼商品，投資人都要具備「高配息不等於高獲利」、「高配息不等於高填息率」等觀念，尤其是向來對配息趨之若鶩的台灣人，尤其要當心「賺了配息，賠了價差」的陷阱。

（圖片來源／Unsplash）

不過，若說這些ETF在市場下修時就無法讓人兩頭賺，也不盡正確。以0056來說，近10年來的報酬率超過1倍，可見以「長期投資」的角度來說，只要投資人不是隨便搶短或殺進殺出，賺錢機率是很高的。

因此，一旦之後市場好轉，這些ETF的績效回升，投資人也抱得住的話，還是有機會同時兩頭賺，但若沒有信心長抱下去，以現在詭譎的市況來說，實在沒人說得準，萬一在回升前，持有者就有變現的需求，還是得認賠賣出。

再者，投入高配息產品，一般來說也會很重視「填息速度」，但如今市場多變化，填息速度能多快，也要打上問號。總而言之，千萬不要看到高殖利率的數字就高興投入就是了。

至於像00907這樣2個月就配息1次的ETF，是否真的適合存股族？其實最終還是要回歸本身的需求。有兩種人可以慎重考慮，一是有穩定領息來花用的需求，二是本身為「股息大戶」，也可以考慮。按規定，單筆股利2萬元以上的，就要被課徵1.91％的二代健保補充費，但若是平均一年的股利平均為6筆，每一筆的股利相對低，比較可能免除這筆費用；即使單筆還是超過2萬元，平均下來每一筆還是低於一次領到的，要上繳國庫的保費仍相對低。

不過，如果沒有上述考量，而且領取配息是為了再投入，進而發揮複利效果，讓「錢子」繼續幫自己賺「錢孫」的，還不如選擇1年或半年配，一年只要再投入1次或2次即可，程序上比較單純。

再以績效來說，拿00907與0056來比的話，在2016年6月17號到2022年3月19號期間，0056所追蹤的「台灣高股息指數」報酬率111％，00907追蹤的特選台灣優選入息存股指數報酬則為113％，其實相去不遠，但0056可是有長達十幾年每年都配息且填息的成績單可以驗證，00907剛上市，表現是否能如此穩健，仍是未定之數，需要再觀察下去。