「理財」與「退休」的距離有多遠？人生財富的42.195公里

投資人經常將「投資理財」與「規劃退休」混為一談，沒將資金切割開來，導致只要一碰到市場下跌，就想停損、贖回，這樣做有什麼不對？

我想，不如用馬拉松來比喻。這項來自西元前490年古希臘時代雅典與波斯之間的「馬拉松戰役」，直到1921年，才由「世界田徑總會」確立了馬拉松全程跑完是42.195公里，這個漫長的距離，正如同是一步步邁向退休，而「理財」更多時候像是短跑。

我自己沒跑過「全馬」，看前輩分享的心得，對於新手來說，準備馬拉松有幾個訣竅，譬如要認識自己的能耐，平常的跑步訓練不能只是悶著頭跑，戴上手錶、計時，了解配速格外重要；另外，工欲善其事，必先利其器，馬拉松的裝備自然也很重要，除了舊鞋比新鞋更好，襪子、衣衫的排汗也是一門學問；當然，迎接這場漫長的旅程，有補給，才能一直跑下去。讀著讀著，我發現累積財富，也是相同的道理：

一、認識自己：好好評估風險承受

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每個投資人的投資偏好、風險承受度不同，容易忽視的隱形投資成本也不太相同。如果以對報酬的要求來區分，大致可以歸納出3種類型的投資人：積極型、穩健型、接近或已經退休的保守型投資人─積極型投資人追求高投資報酬率，容易選擇太多高波動的標的，不妨在投資組合當中，倘若心臟難以承受，應該思考拉高債券的比例。（推薦閱讀：投資理財好難？做到這3步，理財起步就不難）

投資天秤另一端是保守型投資人，風險愈高、報酬機會愈高，他們卻可能因為過於謹慎，一有動盪就會非常緊張，讓報酬率被通貨膨脹吃掉─保守型投資人可考慮投資級債與新興市場公債，以稍高一點的風險，賺取較大報酬。

二、專業裝備：操盤團隊有「績」可循

對的市場，也需要仰賴對的團隊─對於不擅長自己「跑」的投資人，基金是很棒的投資管道，該如何衡量投資夥伴是否足堪「陪跑」，團隊操盤的穩定性、獲得外部機構獎項的肯定等面向，都是可以衡量的指標。

三、適時補給：趁修正時累積更多單位數

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建議投資人在定期定額攤平成本、降低風險的同時，也要具備「反向操作」和「定期不定額」的概念。舉例來說，當一檔基金報酬率突然下跌、甚至呈現負成長，先別急著停扣、贖回，這時候，要回歸到這支基金的體質，檢視它是否有長期投資潛力、是否吻合投資目標，一旦確認過都符合，就應該反向操作、加碼「補給」，以趁便宜時累積更多單位數，未來基金止跌彈升時獲利更多。

規劃退休財務時，都應該要把「長期投資」的概念放在心上，畢竟理財就像是一場馬拉松，唯有按照紀律存錢、投資，並以慎重與堅持的態度完賽，才能享受退休生活。退休規劃和賺取價差的短期投資相當不同，因此，選擇投資商品時，找到可信賴的專家團隊，在42.195公里的賽道上，我想不會太孤單。

（本文作者為安聯投信海外投資首席許家豪）

責任編輯：高儷綾