退休後從零開始學投資？股市專家教66歲親媽：先搞懂「72法則」

大多數人都不知道過上舒適的退休生活，或者是想實現財富自由，需要多少報酬率。我們得先知道這個數字，才能決定以什麼方式進行投資。以我媽媽的情況來說，幸好她已經退休了，也已經達成財富自由了，所以沒有非達成不可的目標。

我問媽媽投資的目標是什麼，她的回答是「賺錢」。

單利和複利報酬率有何不同？

當我問媽媽她想賺多少錢的時候，她說：「現在存款利率是3∼4％（編按：2024年台灣定存利率，一年期約為1.7%），應該要賺個10％左右吧？」

媽媽所說的10％，指的是年均複合成長率，即是以「本金＋收益」持續獲利，每年透過複利方式成長的報酬率。

複利跟單利不同，單利報酬率的10％，指的是100元以110、120、130的級距成長，但錢往往是以複利的形式在運作，100元加上10％雖然也是110元，但是如果110元再加上10％複利的話，就會變成121元（110X1.1），如果121元再加上複利10％的話，會變成133元（121X1.1）。

我把複利定義為「本金翻倍所花費的時間」。根據愛因斯坦所發明的72法則，如果把72除以年均複合成長率，就可以得知價格翻倍需要花費的時間。

假如年均複合成長率是9％的話，本金要花8年的時間才能翻倍（72/9=8）；假如年均複合成長率是12％，本金只要6年就可以翻倍（72/12=6）。資產的增加會隨著年均複合成長率的不同而改變。

假如我們代入實際數值進行計算，計算出來的值會非常接近72法則。

年均複合成長率10％，不到8年本金即可翻倍

為了確認媽媽理解的程度，我試圖向媽媽提問。「假如年均複合成長率是10％，本金要花幾年的時間才能翻倍？」

媽媽回答我：「7.2年」。

「那14.4年之後呢？」我又接著問，結果媽媽準確地說出是翻4倍。

「21.6年後呢？」第三個問題，媽媽回答我：「6倍？」

錯了，答案是4倍的2倍，所以是8倍。

從這裡我們可以一窺複利的效果。資產會在7年左右增加2倍，代表說我們的資產會以1、2、4、8、16、32、64、128、256、512、1024的級距快速放大。

總之，如果可以達到10％年均複合成長率，只要花7.2年的時間就可以讓本金翻倍，這是一個可行的目標。

舉例來說，年均複合成長率8％的話，9年後的資產是「1.089=1.999005」也就是說本金已經增加了99.9％，72法則計算出來的結果是2倍，兩者之間數值非常接近。所以說，與其直接透過複利計算本金翻倍的時間，使用72法則計算會更快。 

心態致勝！投資為退休人士帶來活力

我又問了媽媽，有沒有其他目標想達成，她的回答讓我有些驚訝。

「我覺得投資是一種修身養性的方法，我可以藉由投資來調整自己。上了年紀之後，會覺得所有的事都很傷神，漸漸就開始只做自己覺得舒服的事。但投資是一種新鮮的刺激，除了新穎以外，還帶有一點壓力，我覺得這會為我帶來活力。有些人會藉由欣賞藝術作品或是運動來取得活力，而我則是經由數字來獲得。我覺得數字具有誠實又神祕的力量，投資成果會以數字呈現，毫無虛假。有些事情，用說的可以敷衍過去，也可以自我合理化，但是投資不行。市場會親自告訴我，我究竟是對是錯。」

我從來沒有往這方面思考過，但「投資是一種修養」這句話好像挺有道理的。我也常說，投資能否成功，80∼90％取決於心態，10∼20％取決於技術。所謂的「心態」就是自己與自己的戰爭，唯有透過修養，我們才能從中取勝，不是嗎？

（本文節錄自《一輩子只懂儲蓄的66歲林女士 ，靠股票賺大錢！（韓國身價60億股市專家寫給媽媽的10堂投資課）》，由幸福文化授權原文轉載，圖文經編輯並增訂小標。）