股市專家揭穩定獲利關鍵：有錢人投資操作，比你多了「這步」

世界上有幾萬支股票和幾千檔ETF可以挑選，必定會苦惱該買什麼比較好。想要正式學習投資趨勢，就必須具備「絕對動能」與「相對動能」的概念。

絕對動能vs相對動能的差別

「相對動能」投資的是近期漲幅最高的資產。價格大幅上漲的資產，往往會出現強勢持續上漲的趨勢。如果可以把握住近期漲幅最高的資產， 它所帶來的獲利將超過只是買進並持有的靜態資產配置。

「絕對動能」則是降低MDD（Max Drawdown， 也稱為最大回撤或最大回檔）非常有效的方法。假如說， 相對動能可以告訴我們要投資「什麼」，那麼絕對動能就會告訴我們「什麼時候該投資，什麼時候該出場」。

投資最大的祕訣就是：

• 牛市投資風險資產，從中獲利。
• 熊市賣出風險資產，轉移至安全資產避險。

為此，絕對動能扮演著區分牛市與熊市的角色。如果能夠避免熊市，就能夠避免掉大額虧損，當然也就能降低MDD。我們可以透過相對動能，決定要投資哪一種風險資產；透過絕對動能，決定是否要投資風險資產，還是要先緩緩、繼續持有安全資產。

想讓資產成長，切勿「長抱不賣」

趨勢追蹤的重點可以被濃縮成2個句子：

• 牛市裡，透過投資漲幅最高的風險資產來獲利。
• 熊市裡，迅速賣出風險資產，持有安全資產，熬過熊市。

唯有這麼做，才能夠實現「階梯式財富上升」。有錢人堅守這個原則，在牛市裡獲利，在熊市裡就算無法使資產增值，但可以好好熬過這段時間，所以有錢人的資產會呈現階梯式的成長。

散戶們雖然在牛市賺到錢，不過卻在熊市裡虧損，形成「鋸齒形」走勢，所以無法從中獲利。

在熊市裡不交易很重要，但是大部分的散戶在投資的時候，不會去分辨牛市與熊市，往往是買進股票之後再「長抱不賣」。

「在熊市裡死握著手上的資產不賣，這不是把一開始決定好的停損標準都拋諸腦後了嗎？」媽媽說道。關於這點媽媽倒是錯了，大部分的散戶根本就沒思考過這件事，他們不是事後修改停損計畫，而是根本沒有計畫。

為什麼有錢人能持續獲利？願賣虧損股票是關鍵

有錢人的資產為什麼會呈現階梯式成長呢？因為他們在牛市結束的時候，就會賣出資產， 離開市場，在熬過熊市，守下大部分的資本之後，再度從牛市出發，繼續增值。

媽媽驚訝地歪著頭說：「這不是你一直在強調的事嗎？」

這一點不是只有我在強調而已。大部分金融專家工作的體系，是「投資人必須交易，他們才能獲利」， 因此他們無法提出「在熊市時降低股票比重，或中斷投資活動」這類建議。

他們主張的是：熊市時買進一檔好的股票，熬過去之後，就可以再度獲利。可能是基於這項原因吧，大部分的投資人根本不會考慮賣出虧損的股票。

當然，肯定也有投資人能夠在熊市裡找到上漲的股票，從中獲利。但我不屬於這當中的一分子，而且99.9％ 的投資人也都沒有能力在熊市裡獲利。

這個部分很重要，請恕我再次強調——牛市時投資風險資產，從中獲利；熊市來臨時，賣掉風險資產，逃向安全資產。然後在這段時間，暫停投資活動，認真讀書，才是走向富者之途。

（本文節錄自《一輩子只懂儲蓄的66歲林女士 ，靠股票賺大錢！（韓國身價60億股市專家寫給媽媽的10堂投資課）》，由幸福文化授權原文轉載，圖文經編輯並增訂小標。）