讓你低價買進「護國神山群」的ETF，應該怎麼挑選？

近日國內疫情增溫，但沒有澆熄台灣投資人的熱情，台股震盪加劇，但指數依舊維持在16,000點以上的高檔，成交量也始終高於4,000億元以上，帶動ETF的交投持續熱絡，其中被譽為「護國神山」、護城河優勢最強的半導體產業相關ETF特別炙手可熱。

目前國內最具代表性的半導體產ETF，非00881（國泰台灣5G+）莫屬，自去年12月上市以來便締造多項紀錄，像是上市僅兩週就成為受益人數最快達到10萬人的台股ETF，如今已突破33萬人，超越「老大哥」0050（元大台灣50）的近30萬人，僅次於0056（元大高股息）的近36萬人。00881的資金規模增速也相當驚人，甫上市時僅約80億元，現在已達到400億元。

接下來，半導體ETF還有兩位新兵要報到，一是今年5月28日掛牌的00891（中信關鍵半導體），二是6月掛牌的00892（富邦台灣核心半導體）。兩檔掛牌價都是親民的15元，成分股同樣有台積電、聯發科等主要半導體股，也就是說，投資人只要花15,000元，就能一次將台灣的「護國神山群」買好買滿。

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不過，同為半導體系列的ETF，這些產品之間有什麼差異嗎？

追蹤指數皆不同　主要持股相近但權重不同

首先，00881、00891、00892都可以歸為「一籃子半導體相關個股」的ETF，持有股票都是30檔，但三者追蹤的指數都不相同，所以主要持股看似都是大眾耳熟能詳的權值股，卻仍有差異，而且權重也不盡相同。（推薦閱讀：ETF除息潮來了！殖利率優於0050的高配息ETF應該怎麼買？）

00881的第1大持股台積電佔比近30％，第2、3大持股分別為聯發科、鴻海，持股比重都超過12％，換句話說，這3檔加起來的權重就超過一半。

台灣半導體ETF比一比

（資料來源：各投信，統計至2021/5/25）

00891的最高持股權重為20％，前5大成分股占整體權重在65％以下；00892則是規定第一大個股（現為台積電）的權重25％以下，其他個股則是6％以下，前五大持股的權重合計約50％。

只有00891是季配息，其他皆為半年配

至於國內投資人最在意的配息，這3檔ETF都有，但只有00891是季配，每月1、4、7、11月配發，另外兩檔都是1年2次，00881是每年1月、8月，0089則是每年6月、10月配發，投資人也可以按照自己的資金需求來挑選合適的ETF。

這3檔ETF目前都還沒有正式的配息紀錄。另外，每一次利息匯入帳戶，都會扣一筆匯款手續費，特別在意此類費用的投資人就要留意，季配息的要多扣2次匯費。

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或許有人會問：若資金有限的話，應該優先買0050，還是買這些「護國神山」ETF？

以主要持股而言，其實0050與這幾檔ETF相去不遠，但0050的最大持股一直都是台積電，而且權重超過45％，甚至多次逼近50％，權重次之的聯發科、鴻海也不過分別佔4％多，這也讓0050多次因為「不夠分散」而被詬病。

相較之下，00881、00891、00892的持股確實比較分散，但分散就代表績效較佳，或是相對穩健嗎？這也不一定，畢竟這些「護國神山」ETF都沒有夠久的歷史資訊可參考，而且半導體產業特性就是大起大落，所以還不能下定論。（推薦閱讀：想買今年最紅的台灣5G ETF嗎？　先想清楚3件事）

那麼，究竟該不該買進這些半導體ETF？結論是：若是有閒錢，而且特別看好台灣半導體產業的人，確實可以考慮將這些ETF納入投資組合內。但若是沒有特別青睞半導體的長期投資人，或是將配息列為優先考量的人，買這些ETF的效益不見得會比較高於0050、0056。

＜本專欄反映專家意見，不代表本社立場＞