阮慕驊

財經專家、news98財經一路發節目主持人
財經
多頭市場結束了?空頭市場下的4道保命妙計
(圖片來源:shutterstock) 2018年全球股市慘淡收市,美股創下10年來最差行情。臨到年底,2018年12月美股跌勢竟然最慘,創百年來最差12月份行情。展望2019年,全球經濟快速降溫,也許尚不至於衰退,但較2018年會有明顯降幅,股市10年多頭大泡沫確定已於2018年底正式爆破,熊市結構下的修正和下跌不會很快結束,此時此刻想的應該是,如何挨過寒冬才能再見春天。 2019年元月,曾經市值達1.1兆美元,位居全球市值第一高位的蘋果電腦宣布下調財測的警訊。震驚全球之餘,也讓世人明白景氣下滑速度之快,可能早已超出預期。蘋果的股價瞬間大跌10%,市值減損逾700億美元。蘋果從2018年10月的股價高點下跌已達到40%,市值減計4460億美元,約略等同臉書的市值。 這不僅是蘋果單一公司的問題,2018年全球股市都出現大幅下跌。MSCI新興市場全年下跭16%,MSCI歐洲下跌13%,日本東證指下跌17%。不堪虧損的資金於2018年底進入債市避險,美國10年期國債殖利率跌破2.7%,與持續升息的聯準會政策形成強烈的對照。 國債殖利率下滑代表市場認為聯準會的升息即將結束,美國投資銀行高盛證券(Goldman Sachs)預估2019年聯準會升息僅1~2次。升息循環自2015年第4季展開,即將於2019年結束,意謂著美國經濟高峰已過,隨之而來的將是經濟下滑,甚至是衰退。 全球10年的經濟與股市榮景確定結束,只是迎接而來的下滑周期多長及幅度多大的問題?此時此刻只有靜觀其變。全球股市與經濟往往每10年是一個大循環周期,2019~2020年正是10年周期循環的下滑期。股市若進入熊市,無論是時間與幅度,都要達到滿足的條件,才能再見到牛市。 熊市下,投資人有以下4則保命錦囊: 現金為王 空頭市場不容易猜底,只有空方力量竭盡及景氣見底時,空頭才會自然結束。在下跌過程中,多持有現金、多觀察,減少投資頻率,才能保住未來再投資的本金。 定時定額 定時定額是一種空頭市場的投資策略。分批且持續定時入場,以小量金額的投資,用時間換取空間是不錯的方法,但要注意定時定額需要「停利」,也就是有一定獲利時出場,可以不停扣。投資的工具可選擇全球型或全球新興市場型股票基金。 抓住熊市下的反彈波 熊市結構的股市不會天天跌,多數情況是呈現階梯式下跌,而且急跌後會有反彈,膽大心細的股市老手可以去搶反彈波。通常熊市下股市成交量會明顯萎縮,但波段急跌成交量放大時,就具備反彈機會。此時找到熱門的個股緊抓反彈波操作也是方法,但注意搶反彈手腳一定要夠快,停利及停損是必要的原則。 平衡式投資 股市與債市正常情況下會形成翹翹板,也就是股市下跌時,資金會流入債市避險,形成債市的多頭上漲行情。股市熊市之下,採取股債平衡配置,或是債多於股的比重配比,也不失為長期投資的方法。但注意此時債券的持有種類很重要,要避開與股票性質類似的高收益債券。 方法歸方法,原則還是最重要。多數人在空頭市場下只要能保住本金,甚至減少虧損,就能在多頭來臨時再錢。這4道錦囊放在口袋裡,必要時不妨拿來參考。 <本專欄反映專家意見,不代表本社立場> 推薦閱讀: 4、50歲怎麼投資比較適合?「年齡投資法」可參考 若打定主意單身一輩子 專家教你「這樣」理財 當你經過賭場時,突然撿到一張千元鈔,你會...?4選項看你適合哪種理財方式
人氣 6993
財經
年底多家銀行推出美元定存利率3%,該不該換?
(圖片來源:shutterstock) 在貨幣利率市場,2018年美元大獲全勝,一枝獨秀升值又升息,投資人賺到匯差也賺到利差。單以新台幣定存年息1.1%,但美元定存利率節節攀升,目前多家銀行推出突破3%年息搶客。 2019年依然擁抱美元嗎? 筆者認為新台幣倘若在2018年底至2019年初有明顯的回升,應該是換些美元的好機會。2019年即使中央銀行升息,但幅度和速度都不會比照聯準會,美台的利差仍會擴大,換些美元存定存,至少可多賺些利息。 隨著美國聯準會不斷升息,美元與新台幣的利差愈來愈大。美國聯準會自2015年底升息以來,已8次調升利率,目前聯邦基金利率為2~2.25%,預估12月還會再升一次達2.25~2.5%。這也是多家銀行敢推出3%年息的美元定存搶客主因。 2018年新台幣先升後貶,年初29兌1美元後一路呈貶值的態勢,最低貶至31元附近,波段貶幅達6%。臨近年底,新台幣目前徘徊在30.8元附近,呈現小幅波動。 但2019年對美元走勢預估不如今年一致。美國聯準會主席鮑爾近來口風大變,市場開始預估明年聯準會升息空間下跌;高盛與大摩都保持立場預估明年聯準會仍將升息4次。 若如華爾街的預估,明年底美國利率就要突破3%,屆時美元定存利率還會再上升,使得更多台幣流向美元。但若明年美元利率下滑,新台幣強力回升,恐怕會賺了利差而賠了匯差。 現在該不該換美元?台幣明年會不會偏貶?取決於兩大因素。 台幣的主動性不強,匯價通常以美元強弱而定,但中央銀行也有幅度上的主導能力,所以主被動因素都有。主動因素部份最大影響是出口與油價;被動當然是美元及人民幣的強弱。 台灣出口弱、國際油價走入熊市,新台幣不會太強 首先,主動影響新台幣強弱為出口。如果出口弱,新台幣很難太強。預估2019年台灣出口可能相對辛苦,蘋果出貨高峰期已過,出口增長有限,甚至有可能下滑,新台幣若太強,出口廠商很難報價。 其次是油價。油價歷經今年10月大跌,已走入熊市,各方雖預估年底至2019初會有一波回升,但預估全年國際油價升不回今年10月的高位,提供了新台幣不需太強的理由。 綜合上述兩項中央銀行調控台幣的主動理由來看,2019年台幣沒有必須強升的理由,反而弱一點可協助出口因應全球景氣下滑壓力。 美元續升息續強,歐元、英磅、人民幣續弱 從美元趨勢來看,美元指數今年4月之後一路強升,主因之一是美國聯準會堅定升息,美國通膨升溫且充分就業,薪資不斷上升都是聯準會升息的硬道理,預估這些升息的必要因素在明年都不會消失,所以聯準會沒有停止升息的理由,也因此美元繼續升值的可能性仍高。 此外,全球股市10月的大波動,使得不少保守資金棄股轉現金,持有現金最佳的標的就是美元,全球開始有不少的資金流向美元貨幣市場,倘若股市風險不下降,美元仍將是最佳的避險工具,在這樣情況下,美元要弱不易,這也是美元可保值的條件。 而人民幣、歐元與英鎊這些重要的國際貨幣,都各有弱點。歐元有英國脫歐及義大利的問題,再加上歐洲景氣明顯下滑,美國又緊咬歐盟汽車關稅議題,2019年歐元要大幅走升不容易,這相對使利率不斷擴大的美歐之間,美元資產顯得更有吸引力,即使持有美股與美債也比持有歐股與歐債來得好,這又支持了美元的匯價。 就一連串的主被動因素來看,2019年美元仍將保持強勢貨幣地位的可能性甚高,加上明年又是美國總統大選年,川普不會希望看見美元大貶,相對強勢美元可讓他看起來更有作為。號召更多的資本回到美國,及創造更多的美國工作機會,都是川普的政策訴求,而這些都是有利美元升值的基本面。 <本專欄反映專家意見,不代表本社立場> 推薦閱讀: 年改讓他退休金每月少3萬!財經專家建議:4步驟規劃退休財務 活出銀髮自信心 4、50歲怎麼投資比較適合?「年齡投資法」可參考 若打定主意單身一輩子 專家教你「這樣」理財
人氣 1.4 萬
理財
單身經濟創新高,單身該如何理財?
(圖片來源:shutterstock) 今年「雙11」剛過,大陸再破紀錄,又比去年早了好幾個小時達到線上購物金額破千億人民幣。鎖定單身一族的荷包,食衣住行各行各業都深入研究單身者的消費模式和習慣,從中找出商機。大陸流行的「雙11光棍節」,各家電商業者的廣告都鎖定單身族,因為他們就是線上購物的最大金主。 時下不婚族愈來愈多,興起單身經濟,例如健身房如雨後春筍,「揮汗經濟」多瞄準單身貴族。但單身者在盡情消費的同時,也應該為老後經濟做好準備,畢竟老後是一個人,更需要銀庫。其實,單身者應該更積極地理財,因老後生活在只能靠自已的情況。 打定單身一輩子主意的人應該怎麼理財? 首先,心態上要建立的觀念除了財務外,還有健康。健康和財務是人生不可分的,通常有健康才有良好財務的可能,有良好財務的人也大多有比較好的健康情況。所以單身者無論在飲食、生活起居及運動上都要特別注意,規律的生活型態是建構良好財務的必要基礎。 存錢設定時間與金額 其次,除非贈與或繼承,任何人的第一桶金通常都是存出來的,努力存錢,而且有目的及有計劃的存錢很重要,存錢不是傻存,而是要設定時間與金額,並設立投資項目,因為存下來的錢是要去投資的,否則單靠目前低到僅年息1%的定存,是做不到老後的足夠退休金規劃。 有一個很重要的觀念:一個人有2種收入,即是薪水收入及理財收入。薪水收入的重要在每月從中提撥一定比例的理財支出,建立起未來的理財收入,例如,某個月薪3萬的單身者,每月從薪水中提出1萬元用於理財支出,拿去定時定額基金5000元,另外5000元拿去買台積電的零股,這樣經年累月下,此人就建立起理財收入的兩種來源,其一是基金的配金及可能的淨值增長,其二是台積電的股息及可能的股價上升。 理財收入合併薪水收入是一個人的總收入,總收入扣除總支出,就會產生財務現金流量表上的結餘,結餘可移轉往資產負債表上的資產類目累加投資,而各類短中期的資產類目又會產生理財收入,進入現金流量表,如此形成財務正向且良性循環,就可以使現金流入愈來愈多且資產愈累積愈多,從而增長財富水位。這就是人生現金流量的管理而創造財富的方法。 投資做長中短規劃 至於資產項目是愈多元愈好,但大致上可分流動性和風險性相對的短中長期資產,例如,房地產屬於風險性低、但流動性差的資產,適合長期規劃;股票屬於風險性高、但流動性好的資產,適合做短中期規劃,若把房地產做短期項目,股票用於長期規劃,可能就會使資金錯置而產生問題。 退休金的規劃著重於保本需求,不同於理財規劃可使用增資需求,保本需求就是必須採用保本工具,例如,時下各家保險公司推出的利變型年金,就是可用於退休規劃的保本工具。 退休金的規劃著重於保本需求 利變型年金有即期與遞延型2種,適合單身且有工作收入者,離退休還有很長一段時間的人可選擇遞延型,這類工具雖然報酬率不高,但若把規劃的時間拉長,每期投入金額加大一些,還是可以達到補足社會退休金不足的所得替代率。它的好處是提高退休所得替代率,讓退休生活有更好的品質。 單身者通常比已婚者更多空間規劃財務,也更彈性和自由,但相對在沒有家庭的責任壓力下,也較容易對財務規劃掉以輕心,需要有更強的自我督促力,向人生積極正向處前行。 <本專欄反映專家意見,不代表本社立場> 推薦閱讀: 中年不代表貶值、單身絕非悲劇!一個人過日子 12項快樂祕訣你要知道 一個人住,幾坪房子最適合?要「住到老年」得考量這些因素 年改讓他退休金每月少3萬!財經專家建議:4步驟規劃退休財務 活出銀髮自信心
人氣 8537
理財
全球空頭將來臨 盡快調整投資策略
(示意畫面。圖片來源:shutterstock) ※編按:此文發表於2018年10月11日上午,同日,台股大跌660.72點,為史上最大跌點 10月第一周台股即歷經慘烈下跌,加權指數下跌近500點,跌幅4.44%,市值蒸發逾兆。櫃買指更大跌5%,今年來跌幅已逾20%,台股已進入技術性熊市。全球新興市場指數早在8月已進入熊市,證明了台股無法脫離全球股市相繼進入空頭市場的宿命。 影響台股10月第一周大跌因素很多,除貿易戰外,美股科技股的跌勢是主因之一,美債殖利率的大升也有影響。眾多因素齊集,所形成的市場壓力,使台股的跌勢直追今年2月的大跌。櫃買指數已領先轉入空頭市場,集中市場進入空頭走勢也只是時間問題。 滿手投資人宜股債雙減至3成 全球股市相繼進入空頭已是既定事實,目前該是調整投資策略的時候。每當空頭市場來臨,股票風險性資產必是首當其衝,逐步調整減持是必要的。其次新興市場的跌勢除了股票外,債市也是資本撤退的標的,也應當減持。此時雖尚不至於完全的現金為王,但逐步增加現金持有比重也是必要的。 倘若手中持股8成至滿水位的投資人,此時此刻應該逢股市反彈降低持股部位,持有比重不宜超過總資金的3成。本波集中交易市場已跌破今年來的區間慣性,代表中長線趨勢方向可能改變,降低持股占資金比重是必要的策略。 空手投資人視買進訊號出現才宜進場 至於空手或持股比重不高的投資人,可靜待市場波動下降再尋求價值買點。例如,看到大盤成交量呈現連續性萎縮,及融資大幅斷頭及退場,可尋求台積電等權值型股票本益比修正後的買入機會。 目前全球股市只剩美、日股仍具多頭走勢結構,其他市場不是已經走空就是即將走空。通常美股的下跌會是壓垮全球股市與經濟的最後一根稻草。由於美國經濟與企業獲利仍能支撐股市一段時間,在美股尚未全面進入空方型態下,預估包括台股在內的全球股市,將以滾動熊市的方式,形成緩步的輪跌型態,資金將撤退到貨幣市場,直到最終債市跌幅已深之下再轉入債市。 美股多頭明燈未熄前 全球股市滾動熊市緩步輪跌 所以,空頭市場初期會出現股債雙跌的情形是很合理的,此時資金只想逃離資本市場,形成股債雙跌局面。撤出的資金在無處可去之下,只能選擇無利可圖但可保本的貨幣市場暫時停靠。等到債市跌至價值買點處,資金會漸次進入債市。此時股市仍可能在下跌之中,債市會因為資金入駐而止跌回升,資本市場會恢復股跌債漲的再平衡特色。 全球股市火車頭-美股10月第一周道瓊工業指數盤中以26951點創新歷史新高,但科技股的那斯達克指數、費城導體指數已跌破年線,顯示科技股經過長期的上漲已有漲勢枯竭的壓力。 美股國債殖利率於9月中旬開始大幅上升,10月首周十年期國債殖利率大大升15個基本點,形成實質利率上升對股市本益比的擠壓,也加重了全球股市的賣壓。 投資美債避空頭?2019~2020年才有機會 預估本輪美國十年期國債殖利率要攀升至4%以上,才會是債市的買點所在。目前美國十期國債殖利率已上升至3.2%,尚需上升80個基本點,預估明年下半年,或2020年初有機會達到此一位階。因而目前尚不需急忙投入債市。 金融市場永遠是漲跌循環,本波全球股市尤其是美股的多頭已打破歷史紀錄,雖長達10年之久,但終究要進入下一波空頭循環之中。現在美國聯準會急忙升息,想必也是看出美股多頭即將結束,甚或經濟的長期增長也即將結束,而準備為下一波景氣下降留出降息空間。 市場預估聯準會升息循環將會在2020年結束。此前2019年還有3次升息空間,加上年底12月的1次,總計還有4次、1個百分點的利率上升空間。屆時美國利率將能重回3%的中性利率水平。若再遇景氣下滑,聯準會也才有空間把利率下調。但台灣利率在無條件上升下,下次聯準會降息循環,將會使台灣毫無選擇地把利率向下調整至零利率附近。 <本專欄反映專家意見,不代表本社立場> 推薦閱讀: 年改讓他退休金每月少3萬!財經專家建議:4步驟規劃退休財務 活出銀髮自信心 買預售屋要留意!「財務槓桿倍數」達5倍 比融資買股票還高 4、50歲怎麼投資比較適合?「年齡投資法」可參考
人氣 3 萬
房產
4步驟規劃退休財務 活出銀髮自信心
(圖片來源:shutterstock) 退休原本是件令人期待的事,但如今全球卻蔓延著一股退休恐慌潮!王大哥是高階公務員,近來挺不快樂的,原本期待退休的他,因為年金改革,退休金所得替代率一下子從85%掉到65%,讓原本自信滿滿的他,開始擔心老後生活。同樣的現象,出現在歐洲及美國,時勢所趨下,目標理財基金開始熱銷,退休金要及早規劃漸漸深入人心。 筆者今年出席了幾場活動,主題不約而同地都是針對目標理財,鎖定有薪階級,推出了10年、20年,甚至30年的目標投資規劃,說穿了,就是針對老後,從現在起做長期的規劃和準備。 退休金需要做30年這麼長期的規劃?許多人會有的共同疑問。這基本觀念是:愈早準備退休金,就愈可運用時間攤平風險,或累積獲利,也可以降低每期投入的金額,達成理財目標的機會也愈大,所以能及早準備是最好不過了。 退休金的投資規劃有兩種,一種是單筆投入,另一種是分期投入,筆者建議的方式是分期投入。因為單筆投入的風險較大,分期投入的風險性較小,但分期投入需要時間累積報酬,所以愈早開始愈好。 至於退休金規劃的步驟有4,首先是評估退休年齡與所得替代率;第二是評估分期可投資金額,及逐步可增加投資金額;第三是評估投資報酬率及所需運用工具;第四是按時檢視並修改投資計劃。 以王大哥的例子,所得替代率少掉20%,月退金每月減少3萬元左右,他距退休還有5年,需在此期間內建立起一筆約500~600萬元的退休金,以補足所得替代率缺口。若以每年報酬率5%,投資5年計算,王大哥每月需投入本金約8萬元,退休時才可以有筆544萬元的自備退休金。 但同樣例子,若王大哥早在20年前就做準備,那他只要每月投入13,000元,20年後同樣每年5%報酬率就可以有530萬元的退休金。 ◎推薦閱讀:(本文尚未結束,後面還有喔) 軍公教退休金遭砍...李家同嘆晚景淒涼!阮慕驊:做好「這件事」就不用怕 拉長準備時間除了降低每期投入金額,減輕負擔外,另外的好處就是可以採取相對較低風險的投資策略,例如以全球型股票基金取代區域型,或是單一國家股票型基金。當然也可以採取股債兼具的平衡型基金取代單一股票型基金。 筆者文初所言的目標投資基金就是以全球型的股債配置為主,主因也是考量長期投資的風險因素。這類投資策略拉長到20年到30年期,愈是到期末,投資組合的風險要愈低。因為好不容易累積了一筆可觀的本金及報酬,若是在最後一刻大幅虧損不就全功盡棄,因此投資組合的風險程度,應隨著時間的遞延而降低。這保本式的退休金規劃法,時間周期是必要條件,類似王大哥的例子恐怕就無從如法炮製。 千金難買早知道,退休年金改革沒有人知道還會不會一改再改,這股危機意識正在台灣蔓延開來,軍公務人員的理財課開始一堂一堂的開課,筆者的經驗是聽課者90%都未開始規劃自備的退休金。不過,走出第一步是最重要的開始,無論何時何地,開始思考並採取行動規劃退休才是正途,千萬別因錯過了時機而舉足不前。 綜觀有些先進國家的退休所得替代率可達到85%,主要是靠三層支柱規劃,第一層就是自備的退休金,其次是社會退休金,再來是企業退休金,三層安全網架構下的退休金制度才能確保退休生活的安穩。台灣顯然在這方面還跟不上先進國家的腳步。 <本專欄反映專家意見,不代表本社立場> 推薦閱讀: 長壽新商機!台灣「熟齡市場」在2025年將達3.6兆,企業如何轉型搶先布局? 買預售屋「財務槓桿倍數」達5倍 比融資買股票還高 如果你計畫在10年內退休,現在就做這5件事 當個樂退族,看懂退休金新方案
人氣 1.7 萬
理財
買預售屋「財務槓桿倍數」達5倍 比融資買股票還高
(圖片來源:shutterstock) 槓桿操作投資投機一線間,結果卻差很大 投資前應評估財力與趨勢 投資是門學問,當然也要做功課,筆者少見碰運氣投資可以無往不利的,也許一時可以賺到點錢,但長久下來終經不起時間考驗。市場上80/20法則指的是「百分之八十的人是輸家,真正的贏家只有百分之二十」,投資為什麼結果是這樣的殘酷?恐怕與沒真正花功夫,做足投資功課有關。 投資前要想清楚,這是老調重談。但許多投資人在投資前,常不分青紅皂白把錢投下去卻也屢見不鮮。過往房市好的時候,投資客瘋狂搶購預購屋,熱門地區曾有徹夜排隊等著新建案開盤的熱絡景況。先搶先贏、搶到一定賺,成了投資客深信不疑的想法。但隨著房市一夕反轉,過去熱門地區建商搶建推案量大,反成了嚴重供過於求區,眾多投資人慘賠出場。 房地產投資客口袋夠深叫「苦撐待變型」 以時間換取空間 這些被卡住的投資客區分兩種,一種「苦撐待變型」,特色是口袋夠深,預售案交屋付尾款時,因財力夠尚可承接,即使不足,心想銀行利率低,可向金融機構分期貸款支付,以時間換空間撐住待變。 但,另一種是財力不夠卻抱著投機心理的投資客,面臨交屋麻煩大了,筆者稱之為「天人交戰型」。財力不夠若硬撐苦吞下來完成交屋手續,從此面對一個月接一個月的銀行貸款利息支出,寬限期過後還得面對本利攤還的沈重負擔,但不交屋又要面對建商15%總價的罰款,左也不是右也不是,可謂天人交戰。 買預售屋等於高達五倍財務槓桿的操作 因此,投資前必需想清楚,買房子若純投機,就得面對房市景氣反轉的風險。口袋深度不夠,買預售屋就是一種財務槓桿的操作,買時只先付20%頭期款,這種槓桿倍數是5倍(100/20=5倍,)為兩倍的股票融資槓桿倍數。目前若以融資投資上市公司,融資率是60%,即可借六成資金,自備四成資金,投資槓桿率為100/40=2.5倍。投資房地產的5倍槓桿倍數險並不低,甚至倍數於融資投資股票的槓桿倍數,但許多人都輕忽了。 一般而言,槓桿倍數愈高,代表投資風險愈高,投資客都想到獲利加倍,卻忘了虧損風險也加倍。除了本金借貸有利息成本外,擴張信用投資,一旦標的物下跌,相對資本倍數風險,無法以完整標的物價值衡量。例如,買一戶1000萬的預售屋,頭期款付200萬,期款付100萬,最後留70%的銀行貸款,當交屋時若房價下跌15%,也就是跌掉了150萬,但本金卻已重跌50%(頭期款200萬+期款100萬=300萬,150/300=50%)。 槓桿操作嚴控資金比例,堅守停利停損原則 這些看似簡單的數學計算,其實背後是觀念。理財投資首重觀念,其次才是操作方法。觀念正確,選擇操作的策略和方法才會正確,否則依樣畫葫蘆,狼狽賠錢收場的機率是很高的。 至於何時使用槓桿操作,筆者淺見倒是沒有一定的時機,畢竟市場的漲跌甚難預料,但是槓桿操作是有一定的原則與適合的工具。例如,權證是標準的槓桿工具,而且它具備了有限風險的特性,在嚴控資金比重下,是可以採取槓桿操作的。或是任何投資工具採取槓桿操作,切記需堅守停利停損原則。如此一來,槓桿操作也能順利上路。 <本專欄反映專家意見,不代表本社立場> 阮慕驊:11月前操作台股 我會用「這策略」 做好退休理財 不怕晚景淒涼 打條金項鍊 不如送媽媽黃金存褶
人氣 4565
理財
阮慕驊:11月前操作台股 我會用「這策略」
(圖片來源:shutterstock) 美中貿易戰正式開打!美中互相執行340億美元商品清單的加徵25%關稅。大陸股市首當其衝,今年自高點迄今下跌逾20%,跌入空頭市場。美股相對強勢,科技股為首的那斯達克指數自今年創下的歷史高點,迄今跌幅尚不到2%,顯見金融市場資本流動已選邊站。 全球市場來到十字路口,未來的風向不明,現階段應停下來,以停看聽後再動。 退休金投資 別急著進場 筆者建議,目前全球股市投資應採謹慎較保守態度,多留現金,觀察重點在於美國科技股強弱態式,同時靜待11月美國大選後再看多空態勢決定投資策略。若美元於11月後重啟跌勢,加上貿易戰緩和,全球股市又會是好的進場點。 實際投資操作部份,筆者個人11月前台股採取區間波段策略,逢低區間約在年線附近分批買入,逢高區間約在今年高點區的11000點附近分批賣出,同時保留大約4成的現金。但海外基金仍採取定時定額策略不變,投資標的以美國高科技股及全球新興市場股票型基金為主,若有10-15%獲利就分批停利出場。 至於退休金投資就不急於現在進場,可待貿易戰等變數明朗後再選擇標的入場不晚,退休金的投資規劃讀者們一定得有先看風險再問獲利的觀念。 主要市場變化 三要素要考慮 考慮主要市場變化的因素有: 首先,今年自高點下跌逾20%,技術分析上轉熊市的除大陸股市外,尚有香港國企指數,東協菲律賓股市、巴西股市等,皆是新興市場。美中貿易戰、油價高漲與美元轉強,是不利於全球新興市場股市的三大基本因素,這些因素未去除前,新興市場股債匯三市不容易好轉。 相對新興市場股市的弱勢型態,美股為全球最強勢市場,今年迄今道瓊工業指數下跌8%,標普500指數下跌4%,費城半導體指數下跌7.8%,那斯達克指數僅下跌1.5%。美股是全球多頭風向球,尤其是美國科技股,倘若美國科技股帶頭大跌,疊加新興市場的弱勢型態,全球金融市場就會有更大風險產生。因此,美國科技股是全球股市能否維持多頭格局的最重要指標。 其次,美元指數為另一觀察重點。今年美元指數自低點88點附近,上升至95點,波段升幅7%。由於美元強升,導致資金從新興市場股市、債市撤出,連帶使新興市場匯市出現一波跌勢。人民幣自今年升值高點已回貶6%,台幣自今年高位的29元回貶也達到3.6%。新興市場股市要能止跌,匯價要先能止穩。 第三,今年上半年,全球兩大原油期貨都大漲,美油半年漲升了23%,布倫特期油半年漲升了18.8%。油價高漲對缺乏原物料的國家不利,就連美國消費者也大喊吃不消。美國零售汽油價格已來到4年來新高,每加侖零售汽油已漲至3美元。 年底11月美國將舉行期中選舉,選前美元、油價與貿易戰都欲小不易,只要美元維持強勢,新興市場股市難好轉,所以11月期中選舉過後是關鍵時刻。假設美元、油價與貿易戰等議題都能隨著11月選舉過後而消失,那麼全球股市將再迎來多頭。 <本專欄反映專家意見,不代表本社立場> 做好退休理財 不怕晚景淒涼 打條金項鍊 不如送媽媽黃金存褶
人氣 9867
房產
做好退休理財 不怕晚景淒涼
(圖片來源:陳怡安) 政府大砍軍公教退休金,清大榮譽教授李家同看到退休金減少3、4成的行政處分書後,感嘆晚景淒涼!一位私立大學教授告訴筆者,私校老師退休金更少,以他教授的身分,要到60歲才能領公保年金,加上私校退休金,1個月共2.5萬元,如果退休前不好好理財、規劃退休金,恐怕不止是晚景淒涼而已。 這位私立大學教授說出了真相,一直以來,私校老師的退休金與公立大學教授差太多,多數私校老師早有準備,退休前會存錢理財和投資,做為退休金;但公立大學老師過往退休金優渥,相對來說,較不積極規劃退休理財,現在面臨退休金被大砍,心理上自然有極大的落差要調適。 筆者一位在新聞媒體服務、屆齡退休的長官說,他的勞保退休金1個月大約2.6萬元,以他目前薪資水準來算,所得替代率僅3成左右,讓他感嘆,若年金改革一改再改,他可要去喝西北風了。 針對李家同所言的新聞一出,負責年改的行政院政務委員林萬億趕忙滅火,他說李家同退休後1個月仍可領將近8萬元,與勞工相比,不至於晚景淒涼。林萬億此番話對照上述案例似乎有理,不過筆者不贊成以口水戰來比較職業別的方式。 沒人會嫌退休金少,原本該領到的現在卻變少了,如果不抱怨,可以稱之為聖人;主政者拿職業或階級「超級比一比」,恐怕對社會、國家的氛圍都不見得好。 為今之計,台灣各行各業的受薪者應該馬上建立「退休金靠自己」的意識,而計算退休金,要懂「所得替代」的觀念,即退休後的年金達到退休前月薪的比例,例如年金1個月3萬元,退休前的薪水1個月10萬,所得替代率為30%。 不可否認,有時人的尊嚴一部分是建立在錢上面,所得替代率至少要70%,才能過像樣的退休生活,所得替代率30%是不夠的,得靠自己在退休前的理財支應,補足不夠的40%,這個基本觀念一定要有,否則講再多都白搭了。 然而,光存錢是不行的,目前銀行利率年息僅1%,台灣經濟和物價水準都不具備長期升息的條件,存的錢只會被通貨膨脹吃掉,所以還是要投資。 過去房地產好的時候,不少人賺到錢,但台灣房市過了投資賺錢的年代,看來看去,較好的投資標的為股票。如何靠投資股票規劃退休金,待下回分解。 <本專欄反映專家意見,不代表本社立場> 打條金項鍊 不如送媽媽黃金存褶 退休後靠年金、定存、儲蓄金?一個月3萬不夠!
人氣 3.6 萬
理財
打條金項鍊 不如送媽媽黃金存褶
(圖片來源:pixabay) 母親節快到了!打條金項鍊送媽媽,金光閃閃的,讓媽媽感受孝心,應該是不錯的主意。但是,時下風氣好像已經不這麼愛戴條金項鍊這一味了,買來放在家裡又怕會不見,那怎麼辦呢?好方法是買本黃金存褶來孝敬媽媽吧,比送實體黃金來得方便和易於管理,又能充分表達孝心,一舉多得。 黃金存褶就是「紙黃金」的概念,雖沒有沈甸甸的黃金在手,但一本存褶裡的買賣紀錄等同擁有實體黃金,是變現性相當強的資產工具。看準國人喜歡買黃金的特性,各家銀行早就推出了黃金存褶的業務,除了可單筆買賣外,還有類似基金的「定時定額」買賣方法。 黃金一向是國人的最愛資產之一,早年台灣大街小巷處處可見銀樓,過生日、小嬰兒滿月都會打個金飾來送,銀樓也接受黃金的買賣,秤兩秤重的依牌價買入賣出,可變現性強一直是黃金值錢的原因。 但隨著社會風氣的改變,銀樓已經是一家一家的收,現在已少見銀樓了,取而代之的是超商和銀行滿街,金飾店多進入百貨公司,飾品的成份意義大過於了資產配置。銀行看準這點多年前推出了黃金業務,發展出了以人民幣、美元及台幣等多種貨幣買賣黃金的業務,配合銀行帳戶,還可以定期買入,算是不錯的資產配置方式。 目前金價說高不高,說低不低,每盎斯在1330美元左右,比2014年歷史最高點的1800美元之上,並不算高價,但這10年來,金價的低點在於1000-1200美元區間,現在也算是離開了低價區。 買黃金存褶給媽媽,同時也教她買賣方式,到各家銀行找理專問一問就明白了,其實並不難,重點在於黃金操作要高出低進,筆者建議以每盎斯50-100美元為區間,往上達區間就獲利賣出,跌下去達到區間就買進,這種單筆操作方式勝率不小。至於定時定額可先每月6號扣款,一般獲利達10%就可賣出,但負報酬時不要停扣,等待翻正再賣出即可。 <本專欄反映專家意見,不代表本社立場> 掌握大原則,陪媽媽過母親節! 別讓外貌洩漏媽媽年齡 凍齡回春4撇步  帶媽媽去旅行 別讓小事壞了你的一片真心 
人氣 8156

活動看板

推薦閱讀

抗老
越玩越年輕!數獨讓腦齡少10歲

推薦專題