台積電改季配息,退休族如何靠股息打造穩定現金流

圖片來源 / 康健雜誌
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2019/02/21 · 作者 / 嚴珮華 · 出處 / Web only
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澳洲墨爾本的陽光從落地窗經葉隙灑落,將餐盤上的黑咖啡與酪梨吐司映得加鮮嫩可口。50歲的健明(化名)與太太坐著享受著,這是今年第二次的旅行。在出國前,已預訂今年秋天前往義大利,來趟托斯卡尼自行車之旅,體驗義大利經典食材的秋收之旅。在科技業擔任主管的健明,他的旅費全來自投資配息所得。

準退休族與退休族鍾情投資配息基金、高股息股票,賺細水長流現金收入

很多像健明一樣的準退休族與退休族鍾情於投資配息基金、穩健高股息的股票。健明將一半資金投入配息基金,月配、季配都有。另一半投入波動穩定的股票,「股票比基金靈活度高,只要謹慎選股票,一年超過4%以上的股票現金股息很多,比放在銀行定存高4倍以上,台積電就是其中之一,」他強調,這還不包括投資股價獲得的資本利得。他是台積電的小股東,對台積電將改成季配息興奮不已。

台積電今年決定配發10元股息,以目前股價計算,現金殖利率約為4.2%,今年首創季配息,自今年第四季配第一季的股息,明年開始每季將配息一次。台積電外資法人股東達近8成,小股東也高達370萬名,所有股東今年可以領到2次配息,明年開始領4次。

台積電改季配息對存養老金小股東有3項有利因素

大型權值股台積電改為季配息,對需要穩定現金流的退休族小股東來說,是個有利的轉變。原因有三個:

1、台積電改季配息,小股東可省下股利所得二代健保補充保費。依健保局的規定,股利所得單次5000元之內,不必扣補充保險費。以台積電今年配息10元,分兩次配,第一次在今年暑假全數配發去年的股息8元,第四季配今年第一季獲利的股息2元。假設健明持有1張台積電,參與兩次配息,第一次的配息,他需要繳8000X1.91%=153元的補充保費。第二次因配2000元,不超過5000元就不必扣補充保費。明年以後每季配發,只要每季不超過5元股息,健明就不必扣繳補充保費。

2、對養老金小股東,台積電季配息有穩定收益來源,更具安全感。「因為有穩定的現金流入,就像年金有固定收入,特別是準退休族與退休族,喜歡細水長流,配息如生活費,讓生活更放心,」健明說。配息對全球投資人有致命的吸引力!台灣股市最大的優勢就是股息豐厚。2018年整體上市櫃公司股息達1.45億元,單台積電發放股息即達2000億元股息,外資每年自台積電領走超過1500多億元。基金也不惶多讓,早期某一檔境外債券季配息基金,即吸引數國人上千億元,使配息基金如雨後春筍,從債券基金、平衡型基金、一度股票型基金向主管機關反應希望能採配息。

3、小股東一年有4次機會決定參不參與除息。過去配息一次,未來將有4次,可依自己的資金做彈性運用。過去,外資法人常在暑假的除權除息旺季前,將熱錢匯入,賺了股息就匯出,台積電又是外資的最愛,台積電股價往往最大的波動也多在配息與發放股息前後。國泰投信董事長張錫認為,台積電改為季配息,可大大減少外資熱錢流動,反而使得台積電的股價更加平穩。就籌碼面而言,配息及配股都需強制回補,多次配息將多次除息,限制空頭任意打壓。

(圖片來源:Shutterstock)

穩享季配息存退休金,把握三點

對準退休族或退休族來說,如何善用台積電改為季配息,打造穩定股息現金流?要觀察的重點有三個:

1、台積電的填息能力決定股東是否可以真正賺到股息。填息與否與投資配息基金一樣,如果配息淨值不能恢復上走,等於「賺了股息,賠了本金。」「台積電自金融風暴後,2009年以來每年都填息,」台新投顧副總黃文清指出,填息的能力來自營運能力。台積電不僅市值稱霸,財報、公司營運資訊透明度更堪稱第一。台積電法說會同步公布上一季的財報與本季的展望,資訊高度透明度極高。台積電改為季配息後,可經由每季法說會掌握基本面前景,決定是否參加配息。

2、注意公布的除息交易日與融券回補日。退休族若想參加台積電除息,若以台積電公布今年7月19日為除息交易日為例,則必需在7月18日(含)前買進才能享有分配股息權利。即使7月19日除息當日賣出,依然享有股息分配。因除權息前須融券回補,投資人須在停止過戶日前6日強制回補,因台積電改為季配股息,每季都有融券回補日,金管會也提醒投資人多注意相關作業。

3、觀察台積電改為季配息後,持續配息能力如何?瑞信證券台灣區研究部主管艾蘭迪預估,台積電今、明年每股純益(EPS)約有13~15元,若持平去年度的派發率,長期股利上看11元,給予正面肯定。但摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻則認為,宜觀察未來台積電可能為了派發高股利,減少資本支出,成為公司成長上的隱憂。除了關心台積電個別公司外,希奇資本創辦人陳琪龍提醒,今年全球整體經濟前景不明、中美貿易戰陷入延長戰中,整體經濟面將影響各產業及個別公司極大。

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