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理財高手、保險達人

儲蓄險的IRR如何計算?

作者:李雪雯(理財高手、保險達人)2014-11-03 00:00:00.0
自從金管會確定9月15日起,將禁止保險公司銷售10年期以下,有提供增額回饋金的台幣和外幣利變型壽險保單之後,儘管金管會三令五申,禁止保險公司及業務員以「即將停賣」為由而大力促銷保單,但市場仍舊出現一波「搶推」潮。

而慧美,則是這一波停賣潮中,在業務員「宣告利率2.7%的好康即將不再」,以及「先登記購買,十月初再繳款」的心理攻勢下而搶買到的一群。只是在正式繳錢之際,不放心的她還是找了熟悉金融運算的朋友,幫忙算一下這張保單的投資報酬率(又稱為「內部報酬率(Internal Rate of Return, IRR)」),是否真的像業務員說的2.70%那麼高?

在金融投資理財的理論中,內部報酬率的定義是折現率,能夠使得一個投資案的「投入成本現值」,等於「投資案所產出現金流量的現值」,也就是「讓投資計畫淨利益現值等於零」的折現率。一般來說,當IRR大於零時,代表投資有利可圖,且數值越大,代表投報率越高、越值得投資。

儘管金管會已經三令五申,不准保險公司或業務員提供保戶各種儲蓄險保單的IRR數字,且民眾買保險的目的是為了「求得保障」,而不是在「獲取更高報酬」。但是,由於市場上業務員在銷售儲蓄險時,都會特別再三強調該保單的報酬高低,為了避免被誤導,保戶有必要會自行計算正確的IRR數字。

事實上,保戶只要透過Excel的函數運算功能,就能輕鬆算出各種儲蓄險的IRR。以下是簡單的四個步驟:

第一步、將保單不同繳費年期的保費、增值回饋金(累計)與滿期保險金相關資料,填入不同年期中(本例是一張七年期的躉繳,只繳一次保費的利率變動型養老保險,期中保戶可以從「宣告利率-預定利率」出現差額之下,領取增值回饋金,七年滿期後,另可從保險公司領得一筆滿期保險金),且年期一定要從「0」開始。最右一欄的「小計」,是為了計算每一年度的現金流入及流出的統計資料。
  

上圖右方的「小計」,是由B、C、D三欄的加總(如果是終身還本型保單,在計算時可以再加上一欄的「每年生存保險金」)。其中,B欄的保費應以「-(負值)」顯示,代表「保費的支出」;其餘不論是「增值回饋金」或「滿期保險金」,則都是保戶「獲得」的,應以正值的方式加總。

第二步、最右方「小計」的公式,重複copy到「第七年」。
 

第三步、在「小計」下(第11行),輸入「=IRR(E2:E9)」,並按「enter」鍵,就會自動出現真實的IRR數字。以本例來看,IRR數字是1.93%。遠低於保險公司及業務員所提出的「宣告利率=2.57%」,只略高於目前銀行一年期定期儲蓄存款的「最高1.38%」而已。
 

讀者只要學會了這招計算IRR的方法,日後看到或遇到任何保險公司的DM或業務員說詞,都可以用自行計算出來的數字,再次確認對方所言是否屬實。並且可以用此數字,與銀行的定儲利率相比,看是否值得讓資金閒置這麼長的時間(例如7年),以便換取一個沒有比定儲高多少的投資標的。

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  • amdhammer2015-02-26 21:07:55.0

    http://amdhammer.pixnet.net/blog/post/160805883-%e7%82%ba%e4%bb%80%e9%ba%bc%e6%9c%83%e6%9c%89irr%3e2%25%e5%84%b2%e8%93%84%e9%9a%aa%e7%b7%b4%e7%bf%92%e9%a1%8c%28%e5%8f%b0%e5%b9%a3%e5%84%b2%e8%93%84%e9%9a%aa%e6%8e%a8

    這裡一堆六年IRR>2%儲蓄險
    相對利差>33%
    檢 舉
  • shirley2014-11-09 13:29:38.0

    IRR儲蓄險的計算出保險的真實利率,而不是如保險的說法利率 檢 舉

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